牛市早报｜国家大基金减持3大芯片股，本周11只新股申购

来源：互联网
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2021-01-25
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1月22日收盘，上证指数报3396.56点，上涨33.45点，上涨0.99%，成交额3590.94亿元；深证成指报14017.06点，上涨101.49点，上涨0.73%，成交额4228.59亿元，两市合计成交额7819.54亿元；创业板指报2840.8点，上涨20.05点，上涨0.71%，成交额1562.91亿元。

盘面上看，行业板块普遍飘红，其中有色金属等板块涨幅居前，传媒板块表现颓靡。

兴业证券在周末表示，看好市场，岁末年初，两会前是做多的时间窗口。从基本面角度来看，从宏观到微观，整体经济展现出较好的韧性，需求端国内外亦在积极改善。流动性则宏观流动性仍将处于较为宽松格局，无通胀不紧缩；股市流动性在权益时代下的居民配置、机构配置、全球配置仍在加速。

行业配置角度来看，成长扩散+复苏主线（中上游周期品）是当前配置的2条主线。

值得注意的是，在周末券商报告中都提及到了港股。

中金公司表示，现阶段，港股比A股有更多机会。第一点是增长。中国内地增长仍在复苏，2021年盈利维持高增长，自上而下估计香港中资股2021年将实现15-20%的盈利增长，港股市场相对更看重盈利。第二点是流动性。相比A股，港股更受国际流动性影响。虽然当前大陆政策逐步“转弯”，但海外因为疫情防控相对滞后、政策依然相对宽松，因此港股市场的流动性也收到支持。资金流向监测显示，海外资金已经连续21周流入香港。第三是估值优势，香港市场估值依然比A股具备估值优势，同类行业的对比也显示多数行业港股比A股估值要低。折价会缩小，但不会消失。第四，壮大的新经济板块。近年来港股上市规则的变化，吸引大陆新经济类公司近年持续在香港上市，也对大陆资金形成吸引力，近期因为事件冲击部分中资龙头股估值被压制历史最低水平，也吸引了部分大陆资金南下。

当前港股可以从以下四条思路选股：1）优质互联网及科技领域龙头；2）A/H两地上市港股大幅折价、大市值、估值偏低、基本面稳健或改善的港股；3）A股相对稀缺或在港股具备特色的独特公司；4）近期受事件影响估值大幅下降的龙头蓝筹公司。

海通证券则表示，今年来港股领涨全球、南下资金激增，原因是港股低估值、基本面改善。截至1月22日，南下资金累计净流入港股1.96万亿港元，当前持股市值已经涨至2.58万亿港元，占全部港股总市值的3.2%。从行业结构看，南下资金累计存量中持仓额最多的行业分别是资讯科技、金融和可选消费，占比分别达29.0%、26.0%、12.7%，1月以来增持最多的行业分别是资讯科技业和电讯业；从个股看，在南下资金累计存量中持仓最多的前十大重仓股持仓总市值占比达45%，1月以来增持最多的个股分别是腾讯控股、中国移动和中国海洋石油。整体上看港股科技股估值相对A股更有优势。

参考16-17年，港股对基本面更敏感，内地上市公司基本面回升将不断得到印证，A股处于基本面+情绪面驱动的牛市第三阶段。A股春季行情仍在路上，短期重视大金融，全年看好科技+大众消费。

不过中信建投证券也表示，港股在全球经济曲折回升的背景下，港股会波动回升。但港股并非绝对的价值投资洼地。在银行、地产等前景相对暗淡的行业港股并没有估值优势。消费、医药等行业港股更贵。大陆投资者选择美团、小米、腾讯、港交所等A股稀缺标的是可以的，但是不建议全面加仓港股。

维持2021年市场宽幅震荡的观点不变，全年市场分化将更加极致的演绎。淡化指数、强化制造是全年最优策略。从当前市场来看，光伏、新能源车等行业将持续表现，疫苗和检测等生物医药行业、稀土为代表的稀有金属行业、PTA和PX为代表的化工行业将存在具有性价比的优质标的，建议投资者加配。

1月25日，你还应关注以下消息：

1. 上海市市长龚正1月24日作《政府工作报告》时表示，今年上海将聚焦强化“四大功能”，加快推动经济高质量发展，将强化全球资源配置功能。持续推动金融业扩大对外开放，继续集聚一批功能性、总部型机构，推进数字人民币试点。促进贸易创新发展，大力发展离岸贸易等新业态新模式。推进浦东综合交通枢纽等工程，提升芦潮港集装箱集疏运体系能级。

2. 为规范指数基金的产品开发等业务活动，沪深交易所制定了《证券投资基金业务指引第1号——指数基金开发》，现予以发布，自2021年2月1日起施行。其中提到，基金管理人申请开发股票指数基金，其标的指数为非宽基股票指数的，成份证券数量不低于30只；单一成份证券权重不超过15%且前5大成份证券权重合计占比不超过60%。

深交所相关负责人表示，下一步将进一步完善指数基金监管要求，规范运作流程管理，加强交易风险监管，推动提升指数基金比重，引导中长期资金入市，发挥资源优化配置功能，促进基金市场平稳健康发展，构建更加适应创新资本形成的产品体系。

3. 据商务部网站显示，2021年1月21日，美国际贸易委员会（ITC）决定对特定电连接器和保持架组件及其产品发起337调查，立迅精密工业股份有限公司、东莞立迅精密工业有限公司涉案。

24日下午，立讯精密披露美国国际贸易委员会对公司开展337调查的进展：1月22日，公司获悉美国国际贸易委员会(USITC)就本案签发的两份通知。公司重申，本次337调查对公司目前的生产、经营不会造成实质性影响。公司将持续跟进上述事项的进展情况，积极与相关方沟通协商，同时做好应对方案。

4. 1月22日晚间，多家公司发布公告称，国家集成电路产业投资基金股份有限公司计划减持公司股份。涉及的上市公司包括封测龙头晶方科技、闪存芯片龙头兆易创新以及半导体材料行业龙头安集科技，减持规模都不超过公司总股本的2%。

值得注意的是，在经过半年多调整后，半导体板块终于“王者归来”。数据显示，今年年初以来，A股半导体板块重回升势，板块整体市值大涨近1700亿元。而且，开年半个月来，排名前20强的基金中，约有一半的基金产品重仓半导体概念股。

5. 1月22日，《中共遵义市委关于制定遵义市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》（简称“建议”）发布，释放了一系列关于白酒产业发展的重要信息。“十四五”规划建议，以茅台酒为引领，加快培育一批百亿产值、千亿市值的白酒企业，打造以茅台集团为航母的世界酱香型白酒企业舰队，壮大白酒产业集群。

6. 1月22日，随着公募基金2020年四季报披露完毕，公募基金整体经营情况也得以完成呈现。Wind统计显示，2020年四季度末公募基金整体规模首都超过20万亿元，达到20.21万亿元，这一数据较2020年三季度末的17.8万亿元规模，大幅增长2.41万亿元，增幅达13.54%；较2019年四季度末的规模增加5.55万亿元，增幅达37.85%

7. 1月24日，广东省省长马兴瑞表示，推进金融强省建设，提升广州、深圳中心城市金融能级，深化城商行、农商行改革，做大做强地方金融机构。抓好广州期货交易所建设，支持深交所完善上市制度、开展“新三板”转板试点。大力发展绿色金融。

8. 根据发行安排，本周暂有11只新股上市申购，具体如下：

周一：南极光申购代码：300940

周二：三和管桩申购代码：003037

周三：中国黄金申购代码：730916

李子园申购代码：707337

凯因科技申购代码：787687

周四：华康股份申购代码：707077

华锐精密申购代码：787059

周五：创识科技申购代码：300941

易瑞生物申购代码：300942

纵横股份申购代码：787070