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　　投资倡议：我们看好携程“国际化”和“一站式”两大劣势，加上其表现出的立异缔造才能和共同灵敏的投资目光南京中专院校一览表，我们基于 DCF 模子估值成果赐与公司将来12个月目的价40.74美圆（WACC=9.8%, Perpetual g=2%），比拟现价有24.86%的增幅南京中专院校一览表，倡议赐与“谨慎增持”评级。

　　“国际化计谋”掠夺环球市场份额，增速超海内。携程网凭仗其早于同业合作者深化国际市场的劣势，不竭拓展旗下的国际营业。2018Q2完成国际营业（留宿、交通、度假）支出约25亿元，占总支出比重34%，估计将来国际营业支出增速将超越30%，比海内营业支出增速超出跨越近10个点，国际营业支出占比也将逐渐提拔至40%以上。

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